定期定額債券或股票基金那個好?

一般我們到銀行申購定期定額基金

理專一定是介紹股票型基金，然後不斷強調過去報酬率多好

從客戶定期定額明細來看也是清一色各類型股票基金

假如你跟理專說你想定期定額債券型基金

理專會先愣住然後告訴你債券型基金波動小不適合定期定額

要選有微笑曲線的股票型基金報酬率才會比較好

這個觀念對嗎?

來吧!我們做個回測分析
我們選擇兩檔市面上公認績效最好的基金
一檔債券型基金為富蘭克林坦伯頓全球債券(配息)
一檔股票型基金為富蘭克林坦伯頓亞洲成長
兩檔都是明星經理人操作(哈森泰博ˋ馬克墨比爾斯)
我們每月6日扣款美金200元，扣款期間從1999年1月~2011年10月
為了簡化分析不考慮匯率因素所以採用美元扣款

由於富蘭克林坦伯頓全球債券為每月配息，我們只有近5年配息資料

近5年配息率為3.11%ˋ3.8%ˋ3.91%ˋ4.67%ˋ3.24%

我們採最保守的估計年配息3%作為分析依據且不考慮利息再投資報酬率

來看看結果吧!

13年下來全球債券含息報酬率80%，年報酬率約6%

亞洲成長報酬率126%，年報酬率約10%

兩者差距約46%乍看之下股票型基金表現比較好

來我把這13年的走勢給大家看一下
左邊數值為淨值右邊數值為報酬率
藍線是基金淨值走勢ˋ紅線是定期定額成本價格ˋ綠色直條是獲利率

定期定額亞洲成長基金的投資人這段期間報酬率起伏很大
心理承受的壓力很大

更何況能夠忍受上沖下洗不贖回的投資人更是少見

至少以我在銀行5年的期間還沒見過這樣的投資人

定期定額全球債券基金的投資人這段期間報酬率穩定成長

至少每夜睡得安穩不用半夜爬起來看美股

光這點就值46%

不過這樣的投資人一樣我也是沒見過

一般定期定額投資人一開始興沖沖

一旦扣個一兩年沒有獲利遇到目前空頭氣氛，就不想扣款或贖回

然後抱怨虧錢基金爛

不用笑就是再說你!

人類是自以為很聰明的動物

很少人能承認自己笨自己錯誤

在投資上也容易高估自己對獲利與虧損的忍受度

試著想想自己需要的是什麼樣的投資方式

自己有沒有那種頭腦與抗壓力可以殺進殺出

還是要選擇傻傻的投資方式一年6%讓時間幫你獲利

值得你我省思