亞洲貨幣爭相競貶
彭淮南不愧是9A總裁，放手讓台幣大貶
簡單說誰貶得越快越多，在這貨幣大戰中受傷會越小
越晚貶值的國家就會被外資當做提款機，屆時股市跌幅會較大
接下來的觀察重點就是在周四FOMC會議
美國聯準會是否透露出QE終止的訊息
一旦會後內容讓投資人產生QE終止預期，勢必對股市會大大影響
以目前美國經濟狀況是該採取緊縮貨幣政策
不過透過利率上升影響可能過大
所以聯準會才會訂下失業率6.5%以下通膨2.5%以上停止QE
先放出終止QE預期來漸進式達到QE終止效果
引領資金回流美元促成美元升值，美國經濟回歸正常軌道
不過這段期間全球股市勢必會相當混亂
這從最近的美債下跌可以看到端倪
而這些QE無中生有的貨幣，最後勢必要收回
這幾年QE所產生的貨幣大量流入債市
透過債券利率上升價格下跌，投資人買入的債券價值減損
這樣QE無中生有的貨幣就會瞬間消失
就像葛林斯班撒出來的錢大量流入房市股市，2008金融海嘯造成股房市大跌
消滅這些無中生有的貨幣一樣的過程
只是每次故事不同，這次輪到債券當主角了~~
目前整個亞洲貨幣大戰我們認為是在FED默許的狀況下產生
因為之前中國操縱匯率美國就馬上跳出來指控中國是匯率操縱國
要對中國經濟制裁
不過這次日本安倍這麼明目張膽操縱匯率，美國卻沒坑半聲
因為這符合FED引領資金回流美元的目的
不過德國卻跳起來
因為德國是採取減少政府支出的緊縮政策
而日本採取QE寬鬆政策，這會使的歐洲陷入衰退
貨幣貶值不見得會促使股市上漲
因為貶值會使的進口商品上漲進而帶動物價上漲
物價上漲必須透過調升利率去抑制
利率上升最終又會影響股市下跌
加上與我們出口競爭的國家韓國日本，貨幣也是大幅貶值
所以這波亞幣貶值不見得有利於股市上漲
以台股我們觀察到的現象來看
過年前雖不易大跌，不過要漲過8000點實屬不易
我想接下來幾個月股匯市會相當混亂
誰能組織出亞幣競貶的影響，誰就能找出投資機會
目前我們只能拚出簡單輪廓
也就是美元升值是必然的
而貨幣貶值下對黃金是有利的，不過美元升值會使的黃金下跌
兩相抵銷下黃金是漲是跌
我們比較傾向黃金會上漲
簡單一些看法給大家參考
索罗斯：货币战是市场最大危险 日本QE或致德国衰退
2013年01月25日 08:45
文 / 若离
参加达沃斯论坛期间，索罗斯接受采访时表示，今后几个月市场最大的危险是货币战争，日本转向了进一步QE，但欧洲没有，欧元可能升值，德国或因此陷入衰退。欧洲不适合使用紧缩，但美国需要为缩减债务重铸增长，美联储政策正确。美国经济一出现明显回升迹象，利率就可能上升。
索罗斯主要观点如下：
货币战与日本QE
访谈提到前德国央行行长韦伯预计今后几个月可能出现市场混乱。一些分析师预计干扰因素包括西班牙债务到期、意大利选举，索罗斯如何看待可能影响市场和经济的因素？
市场最大的危险可能是货币战争。因为德国奉行紧缩，而世界上其他国家信奉量化宽松。现在日本转向量化宽松，已经使日元贬值，而欧元更有可能升值，可能也就使德国经济放缓，有衰退可能。当前的问题是，日本是否真的突破了临界点。因为日本的负债比例超过200%，或许已经不可救药。但日本安倍政府决心选择不同的方式，不同于以往说说而已。
欧洲金融系统与欧盟的命运
欧洲银行系统已经复活。但要说危机结束还言之尚早。金融系统的根本问题、即内部不统一还没有解决。而且实际上面临政治危险。金融危机在欧元区内部形成了两个等级，债权国与债务国，由债权国做主。债权国基本上就是德国。但债权国宣扬的紧缩政策适得其反，延续了金融危机。德国总理默克尔的政策有误。限制政府开支会导致经济下滑，债务是用国民生产总值（GNP）与债务的比率衡量的，如果经济下滑，负债实际上就增加。风险溢价仍然很高，这不仅加重了政府债务，也影响了融资的行业自身，是恶性循环。欧洲央行行长德拉吉重振了市场，实际上拯救了欧元，但欧洲的政治形势会恶化。明后两年欧洲政局会非常敏感，一触即发。欧盟如果存活，可能维持很长时间，但不会永远平静。索罗斯认为，欧洲的政治形势不可能保持既有德国这样的核心国家，又有意大利和西班牙这类永远弱势地位的国家。
美国
紧缩措施不适用于欧洲，但适用于美国。美国需要为了缩减债务而恢复增长。美联储的政策基本上正确，债务实际上由美联储购买，就没有增加净负债。美联储与欧洲央行的资产负债表扩张有下行风险。因为一旦经济起步，利率就会大幅上升，就可能抑制复苏，出现所谓的“停停走走”现象，实际上是“走走停停”。
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