大賣空---預見史上最大金融浩劫之投資英雄傳

這本書主要在描述2008年金融海嘯發生前
幾位投資英雄透過某些敏銳觀察提早洞悉危機的發生
透過作者犀利諷刺的手法彷彿身歷其境
藉由了解金融歷史可避免我們重蹈覆轍
推薦給大家參考以下是摘要

在多頭市場大賺一筆無甚稀奇
最甜美的勝利，在於眾人皆輸你獨贏
2004年，距離史上最大金融風暴降臨前不過數年
華爾街還瀰漫著樂觀氛圍——房價直漲、CEO分紅屢創天價、衍生性金融商品縱橫市場
多數人都預言股市將再創新高
此時，只有少數人察覺了榮景下的衰敗之氣，正著手操作一次前所未有的大賣空……

當美國股市崩盤於2008年秋季成為眾所皆知的消息時，其實早已是舊聞了。
真正的崩盤，靜默的崩盤，早在一年前，在詭異的供給市場裡發生了。那是個隱於無形、連美國證管會都不敢或不想跨入的領域——債券與不動產衍生性金融市場。金融鬼才發明了令人費解的債券，從無法償債的美國中下階級剝削獲利；其中有著「美國房價必將不斷上揚」的詭異假設，以可疑貸款創造出的複雜債券組合更讓風險與日遽增。了解內情或知道可能後果的聰明之士眼見這種情況，亦只能暗自心驚。畢竟當時華爾街眾人正忙著創造和購買五花八門的衍生性金融商品。在此時挺身而出，需要極大的勇氣。
　　
但總有人不一樣。這時出現了幾個另類的投資怪咖，他們無甚名氣、份量，但在察覺次貸危險性之後，不約而同地以各自的專業手段，大膽與整個華爾街、甚至是全球金融體系對做：
　　
※麥克．貝瑞：患有亞斯伯格症的天才投資人。本是醫師，因在網上發表神準投資預測而獲得大筆資金挹注，成立了傳人避險基金。
　　
※史提夫．艾斯曼：原為律師，靠關係進入家族的金融公司，後成為優秀股票分析師。語不驚人死不休，華爾街檯面上人物沒有不被他羞辱過的。成立尖端伙伴事業擔任操盤人。
　　
※葛瑞．李普曼：德意志銀行債券交易員，但卻四處推銷次貸債券的信用違約交換，擺明和自家銀行對做。李普曼宣稱：「我就只是為德意志銀行工作而已，沒什麼好效忠的。」
　　
※查理．雷德利：華爾街門外漢，卻莫名相信自己有投資天分。在朋友家車庫成立康沃爾資本管理公司，致力於尋找華爾街認為最不可能發生的事，並與之對賭。

2004年年初，另一位股市投資人麥可‧貝瑞（Michael Burry）第一次深入探索債券市場，他學會了美國借貸的一切運作，但他沒告訴任何人他最近沈迷什麼，他就只是坐在加州聖荷西的辦公室裡，研讀書籍、文章和財務報告。他特別想知道次級抵押債券是怎麼運作的。大量的個人貸款像高塔般堆疊起來，頂層先收到錢，所以穆迪與標準普爾給它的信評最高，利率最低。底層最晚拿到錢，先承受損失，所以信評最低。投資底層債券的人因為承擔較多的風險，所以獲得的利率比頂層的投資人高。買抵押債券的人必須決定他們想投資哪一層，但貝瑞並沒有要買抵押債券，而是想知道如何做空次級抵押債券。